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消费金融ABS发行回暖难掩底层风险

2019-11-07 09:24:37 阅读:4546 调整字体

随着消费金融机构监管的逐步规范化和控风技术的提高,消费金融资产证券化产品迎来了一波“小高潮”。10月17日,北京商报今日记者注意到,近日,360财经、滴滴、京东等互联网巨头,以及即时消费金融、苏宁消费金融等消费金融公司都开始从金融市场“补血”,推动消费金融abs。分析师认为,受“双11”电子商务繁荣等因素的推动,消费者金融资产支持证券的发行预计将在第四季度达到峰值。

许多公司一起发行了它。

10月16日,360金融发行的消费金融abs产品“天启-360金融一期资产支持专项计划”在深圳证券交易所正式上市,这也是360金融在深圳证券交易所的首个abs。据了解,此次abs发行是360金融2019年第一季度获得的深交所50亿元股票发行配额的一部分,发行规模为5亿元人民币,优先a股票面利率为4.7%。

除了360家金融机构,滴滴最近还向上海证券交易所提交了一份abs融资申请,发行方为重庆西岸小额信贷有限公司,计划融资30亿元。这些证券都被称为“滴滴1-10滴贷款资产支持专项计划”。基本资产是滴滴金融的现金分期付款产品drip loan,中信证券是承销商和计划经理。京东即将在深交所发行的100亿元“东岛JD.com票据应收账款债务资产支持专项计划”也于10月14日获得批准。

来自北京商报的记者今天获悉,消费金融近期还将在银行间债券市场发行“个人消费贷款一期轻松消费2019资产支持证券”。据消费金融负责人立即表示,目前,资产证券化项目已经开始正式申报过程。首次发行规模预计为20.9亿元,预计将于10月发行。苏宁消费金融相关人士也向记者透露,abs产品第一阶段将于今年11月左右发布,但abs产品发布计划仍在监管部门审批中。

关于消费金融中资产证券化发行上升的原因,互联网贷款之家研究所所长张夏夜今天在接受《北京商报》记者采访时表示,自今年以来,许多获得许可的消费金融公司已相继获得资产证券化业务资格。一些消费金融公司可以通过发行资产支持证券进行融资,有效拓展融资渠道,扩大业务规模。据荣格360大数据研究所分析师李万甫称,消费者金融资产证券化正在升温。一方面,监管部门普遍鼓励消费金融行业健康发展,鼓励高质量的消费金融企业通过abs渠道获取资金。另一方面,随着监管的逐步规范化和消费金融机构风力控制技术的提高,再加上集合资产通常是机构的优质资产,它们越来越被市场认可。

“柏华”和“白条”提交筹资申请

根据中央政府债券登记结算公司近日发布的《2019年前三季度资产证券化发展报告》(以下简称《报告》),2019年1月至9月,消费金融资产证券化共发行51种产品,发行规模1450.52亿元,比2018年同期减少16种,同比下降23.78%。

从发行主体来看,银行间消费金融资产支持证券的发行主体主要是商业银行和特许消费金融公司。外汇消费金融资产支持证券的发行实体包括小额贷款公司和一些电子商务平台。根据基础资产的类别,银行间消费金融资产证券化基础资产可以分为信用卡贷款和消费贷款。2019年1月至9月,共发行17种银行间消费金融资产支持证券,包括9种消费贷款产品和8种信用卡贷款产品。Abs共发布31个订单,其中“柏华”产品18个订单,“京东白条”产品8个订单,“小米”产品2个订单。

报告指出,2019年第四季度,受“双11”电子商务热潮等因素的推动,居民对消费贷款的需求预计将继续增长,相关实体对消费金融abs产品的融资需求将进一步增长。李万甫预测,下半年,整个abs消费金融市场稳步回升,金融科技机构利用abs融资的活动增加,特许消费金融公司的参与度越来越高。“柏华”和“白条”等。最近集中提交了多个abs筹款申请,为“双11”和“双蛋节”等大型促销活动做准备。在第四季度,发行期可能会有一个小高峰。

高门槛和低风险迎接挑战

从24家特许消费金融公司的整体来看,只有9家公司获得abs业务资格认证,分别是中国银行消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、兆联消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、湖北消费金融、晋城消费金融和即时消费金融。只有少数人实际完成了发行。随着监管环境变得更加严格,发行消费金融abs产品的监管要求明显提高,未来消费金融abs产品对基础资产的要求也将非常高。此外,一些个人消费信贷基金难以追踪,标的资产的真实风险也值得关注。

李万甫强调,2019年上半年监管后及之前,消费者金融abs市场的非现场资产受到限制,这在一定程度上降低了未知消费者用途带来的风险。然而,现场消费金融也有其自身的风险点,如客户伪造消费目的、现场机构现金流困难或故意欺诈等。这些都要求消费金融服务机构保持各级检查,全面严格地检查信用用户和具备金融技术能力的现场机构。

这篇文章来源于今天的北京商业

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